TELOS Fondsrating: Sparinvest Emerging Markets Corporate Value Bond Fund

23.01.2013
TELOS hat den Sparinvest Emerging Markets Corporate Value Bond Fund mit "AA+" geratet.
Der Fonds erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung "AA+" auf einer Skala von A bis AAA (höchste Qualitätsstandards).

Auszüge aus dem TELOS-Kommentar:

"Der Sparinvest Emerging Markets Corporate Value Bond Fund ist ein durch seinen Value-Ansatz geprägter aktiv gemanagter Rentenfonds, der ausschließlich in Emerging Markets-Unternehmensanleihen investiert.
Ziel des Fonds ist es, sich mit einem diversifizierten Emerging Market-Portfolio zu den Top 30-Fonds der Peergroup zählen zu dürfen. Hierzu setzt der Fondsmanager auf eine Value-Strategie, die mit den von hauseigenen  Aktienfonds eingesetzten Strategien verwandt ist. Dabei wählt das Fondsmanagement unterbewertete Anleihen von oft kleineren Unternehmen aus, die vergleichsweise gering verschuldet sind und stabile Bilanzen vorweisen können.

Das Portfolio des Sparinvest Emerging Markets Corporate Value Bond Funds verfügt über eine attraktive Bewertung. Neben einem niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnis konnte eine durchschnittliche Verschuldungsquote in Höhe von ~ 69 % erzielt werden. Der Fonds ist relativ zur Benchmark stark in Süd-Amerika und Ost-Europa übergewichtet. Auf sektoraler Ebene investiert der Fonds vermehrt in Unternehmen der Energie- und Industriebranche. Nach den Verlusten des vergangenen Jahres, konnte der Fonds seine Benchmark in 2012 deutlich übertreffen. Das Sharpe-Ratio lag im positiven Bereich. Das hohe Beta erklärt sich durch die Übergewichtung der High Yields und Small Cap Bonds im Vergleich zur Benchmark." 

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